공인회계사 1차 경영학 OX · 자산가격결정모형
개별증권의 수익률과 시장포트폴리오의 수익률 간의 상관계수가 1일 경우 CML식은 SML식과 일치한다.
개별증권의 수익률과 시장포트폴리오의 수익률 간의 상관계수가 1일 경우 CML식은 SML식과 일치한다.
정답: O (옳다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2024년 33번 ① 지문. SML은 E(Ri) = Rf + [E(RM) − Rf] × βi 이고 βi = ρiM × σi / σM 이다. ρiM = 1이면 βi = σi/σM 이 되어 SML이 E(Ri) = Rf + [(E(RM) − Rf)/σM] × σi, 즉 CML식과 같아진다.
같은 단원 다른 지문
- 시장포트폴리오의 위험프리미엄이 음(-)의 값을 가지는 경우가 발생할 수 있다.
- 수익률의 표준편차가 서로 다른 두 포트폴리오 중에서 더 높은 표준편차를 가진 포트폴리오는 더 높은 기대수익률을 갖는다.
- 비체계적 위험을 가진 자산이 자본시장선 상에 존재할 수 있다.
- 시장포트폴리오의 위험보상률(reward-to-variability ratio)은 비효율적 포트폴리오의 위험보상률보다 항상 크…
- SML로 산출된 균형 기대수익률보다 낮은 수익률이 기대되는 자산은 과소평가 되었다고 할 수 있다.
- SML은 효율적 포트폴리오뿐만 아니라 비효율적 포트폴리오의 기대수익률과 체계적 위험의 관계를 설명할 수 있다.