공인회계사 1차 경영학 OX · 자산가격결정모형
시장포트폴리오의 위험프리미엄이 음(-)의 값을 가지는 경우가 발생할 수 있다.
시장포트폴리오의 위험프리미엄이 음(-)의 값을 가지는 경우가 발생할 수 있다.
정답: X (틀리다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2021년 35번 ② 지문. CAPM 균형에서 위험회피 투자자들은 양(+)의 위험프리미엄이 있어야 위험자산을 보유한다. 시장포트폴리오의 위험프리미엄 E(Rm) - Rf 는 시장 전체의 위험회피도와 시장분산의 곱으로 항상 양(+)이며, 음(-)이 되면 아무도 위험자산을 보유하지 않아 균형이 성립하지 않는다.
같은 단원 다른 지문
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- 개별증권의 수익률과 시장포트폴리오의 수익률 간의 상관계수가 1일 경우 CML식은 SML식과 일치한다.