공인회계사 1차 경영학 OX · 자산가격결정모형
SML로 산출된 균형 기대수익률보다 낮은 수익률이 기대되는 자산은 과소평가 되었다고 할 수 있다.
SML로 산출된 균형 기대수익률보다 낮은 수익률이 기대되는 자산은 과소평가 되었다고 할 수 있다.
정답: X (틀리다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2024년 33번 ③ 지문. 기대수익률이 SML상의 균형 기대수익률보다 낮은 자산은 SML 아래에 있으며, 위험에 비해 가격이 너무 높아 기대수익률이 낮은 것이므로 과대평가된 자산이다. 과소평가된 자산은 SML 위에 있는(균형보다 높은 수익률이 기대되는) 자산이다.
같은 단원 다른 지문
- 비체계적 위험을 가진 자산이 자본시장선 상에 존재할 수 있다.
- 개별증권의 수익률과 시장포트폴리오의 수익률 간의 상관계수가 1일 경우 CML식은 SML식과 일치한다.
- 시장포트폴리오의 위험보상률(reward-to-variability ratio)은 비효율적 포트폴리오의 위험보상률보다 항상 크…
- SML은 효율적 포트폴리오뿐만 아니라 비효율적 포트폴리오의 기대수익률과 체계적 위험의 관계를 설명할 수 있다.
- CML상의 포트폴리오의 베타는 시장포트폴리오의 투자비중과 동일하다.
- APT는 투자자가 위험회피형이고 차익거래 이익 극대화를 추구한다고 가정한다.