공인회계사 1차 경영학 OX · 자산가격결정모형
SML은 효율적 포트폴리오뿐만 아니라 비효율적 포트폴리오의 기대수익률과 체계적 위험의 관계를 설명할 수 있다.
SML은 효율적 포트폴리오뿐만 아니라 비효율적 포트폴리오의 기대수익률과 체계적 위험의 관계를 설명할 수 있다.
정답: O (옳다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2024년 33번 ④ 지문. CML은 효율적 포트폴리오에만 적용되지만, SML은 기대수익률과 베타(체계적 위험)의 관계를 나타내므로 효율적 포트폴리오뿐 아니라 비효율적 포트폴리오와 개별 자산에도 적용된다.
같은 단원 다른 지문
- 개별증권의 수익률과 시장포트폴리오의 수익률 간의 상관계수가 1일 경우 CML식은 SML식과 일치한다.
- 시장포트폴리오의 위험보상률(reward-to-variability ratio)은 비효율적 포트폴리오의 위험보상률보다 항상 크…
- SML로 산출된 균형 기대수익률보다 낮은 수익률이 기대되는 자산은 과소평가 되었다고 할 수 있다.
- CML상의 포트폴리오의 베타는 시장포트폴리오의 투자비중과 동일하다.
- APT는 투자자가 위험회피형이고 차익거래 이익 극대화를 추구한다고 가정한다.
- APT는 투자자들이 평균-분산 모형에 기초한 지배원리를 따른다고 가정한다.