공인회계사 1차 경영학 OX · 자산가격결정모형
공매도가 허용될 때, 기대수익률이 서로 다른 두 개의 효율적 포트폴리오를 조합하여 시장포트폴리오를 복제할 수 있다.
공매도가 허용될 때, 기대수익률이 서로 다른 두 개의 효율적 포트폴리오를 조합하여 시장포트폴리오를 복제할 수 있다.
정답: O (옳다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2021년 35번 ① 지문. 공매도가 허용되면 효율적 프런티어 위의 서로 다른 두 포트폴리오를 조합해 프런티어 위의 다른 모든 포트폴리오를 만들 수 있다(2기금 분리정리). CAPM이 성립하면 시장포트폴리오도 효율적 포트폴리오이므로 이 두 포트폴리오의 조합으로 복제할 수 있다.
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