공인회계사 1차 경영학 OX · 자산가격결정모형
[CAPM에서 시장이 균형상태일 때] 자본시장선보다 아래에 존재하는 자산은 증권시장선에 놓이지 않을 수 있다.
[CAPM에서 시장이 균형상태일 때] 자본시장선보다 아래에 존재하는 자산은 증권시장선에 놓이지 않을 수 있다.
정답: X (틀리다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2018년 39번 ⑤ 지문. CAPM 균형에서는 효율적 포트폴리오든 개별 자산·비효율적 포트폴리오든 모든 자산의 기대수익률이 베타로 결정되어 전부 증권시장선(SML) 위에 놓인다. 자본시장선(CML) 아래에 있는 자산도 SML 위에 있으므로 «SML에 놓이지 않을 수 있다»는 틀렸다.
같은 단원 다른 지문
- [CAPM에서 시장이 균형상태일 때] CAPM에서 시장포트폴리오는 효율적 포트폴리오이다.
- [CAPM에서 시장이 균형상태일 때] APT모형은 차익거래의 기회가 지속되지 않는다는 조건 등을 이용하여 적정 위험프리미엄을…
- [CAPM에서 시장이 균형상태일 때] 파마-프렌치의 3요인모형은 시장포트폴리오의 수익률, 기업규모, 주가순자산비율(PBR)을…
- 공매도가 허용될 때, 기대수익률이 서로 다른 두 개의 효율적 포트폴리오를 조합하여 시장포트폴리오를 복제할 수 있다.
- 시장포트폴리오의 위험프리미엄이 음(-)의 값을 가지는 경우가 발생할 수 있다.
- 수익률의 표준편차가 서로 다른 두 포트폴리오 중에서 더 높은 표준편차를 가진 포트폴리오는 더 높은 기대수익률을 갖는다.