공인회계사 1차 경영학 OX · 채권 포트폴리오·듀레이션
듀레이션만을 이용하는 면역전략은 채권가격과 이자율 간의 비선형관계를 반영하지 못한다.
듀레이션만을 이용하는 면역전략은 채권가격과 이자율 간의 비선형관계를 반영하지 못한다.
정답: O (옳다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2022년 37번 ④ 지문. 듀레이션은 채권가격-이자율 곡선의 접선 기울기를 이용한 1차(선형) 근사이다. 실제 관계는 볼록한 비선형이므로, 듀레이션만으로는 볼록성(convexity)을 반영하지 못하고 이자율 변동이 클수록 오차가 커진다.
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