공인회계사 1차 경영학 OX · 채권 포트폴리오·듀레이션
채권가격이 하락할 것으로 예상될 때 만기가 짧고 표면이자율이 높은 채권을 매도하고 만기가 길고 표면이자율이 낮은 채권을 매입하는 것이 유리하다.
채권가격이 하락할 것으로 예상될 때 만기가 짧고 표면이자율이 높은 채권을 매도하고 만기가 길고 표면이자율이 낮은 채권을 매입하는 것이 유리하다.
정답: X (틀리다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2023년 37번 ② 지문. 채권가격 하락(이자율 상승)이 예상되면 가격하락폭을 줄이도록 듀레이션을 짧게 해야 한다. 만기가 길고 표면이자율이 낮은 채권(듀레이션 김)을 팔고, 만기가 짧고 표면이자율이 높은 채권(듀레이션 짧음)을 사야 하므로 지문은 거꾸로다.
같은 단원 다른 지문
- 듀레이션만을 이용하는 면역전략은 채권가격과 이자율 간의 비선형관계를 반영하지 못한다.
- 현재의 수익률곡선이 우상향의 모양을 가지며 투자기간 동안 그 형태가 변화하지 않을 것으로 예측되는 경우, 투자자는 수익률곡선…
- 이자율이 하락할 것으로 예상될 때 만기가 같은 채권의 경우 표면이자율이 낮은 채권을 매도하고 표면이자율이 높은 채권을 매입하…
- 신용등급이 높은 채권과 낮은 채권 간의 수익률 차이가 커질 것으로 예상될 때 수익률이 높은 채권을 매도하고 수익률이 낮은 채…
- 경기가 불황에서 호황으로 전환될 때 회사채를 매도하고 국채를 매입하는 것이 유리하다.
- 동일한 위험과 만기를 갖는 동종채권들이 일시적으로 서로 다른 가격으로 거래될 때 높은 수익률의 채권을 매도하고 낮은 수익률의…