다른 조건이 동일할 경우, 일반사채의 듀레이션보다 수의상환조건이 있는 채권의 듀레이션은 크며 일반사채의 듀레이션보다 상환청구권이 있는 채권의…

해설

공인회계사 1차 경영학 2020년 33번 d 지문. 수의상환채권은 금리가 하락하면 발행자가 조기상환할 수 있어 실질 만기가 짧아지므로 일반사채보다 듀레이션이 작다. 상환청구권부(풋) 채권도 금리 상승 시 투자자가 조기상환을 청구할 수 있어 듀레이션이 일반사채보다 작다. 따라서 '수의상환조건이 있는 채권의 듀레이션은 크다'는 부분이 틀렸고, 두 채권 모두 일반사채보다 듀레이션이 작다.