공인회계사 1차 경영학 OX · 채권 포트폴리오·듀레이션
액면가, 만기, 만기수익률(YTM)이 동일한 일반사채의 경우, 이표이자율이 작을수록 볼록성이 커진다. 따라서 무이표채의 볼록성은 이표채보다 크…
액면가, 만기, 만기수익률(YTM)이 동일한 일반사채의 경우, 이표이자율이 작을수록 볼록성이 커진다. 따라서 무이표채의 볼록성은 이표채보다 크다.
정답: O (옳다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2020년 33번 c 지문. 다른 조건이 같을 때 이표이자율이 낮을수록 현금흐름이 만기 쪽에 몰려 듀레이션과 볼록성이 커진다. 따라서 만기·만기수익률이 같다면 무이표채의 볼록성이 이표채보다 크다.
같은 단원 다른 지문
- [채권 듀레이션, 이표채 잔존만기 1년 초과] 모든 채권은 발행 이후 시간이 경과하면 그 채권의 듀레이션은 짧아진다.
- [채권 듀레이션, 이표채 잔존만기 1년 초과] 다른 조건이 동일할 때, 만기수익률이 상승하면 이표채의 듀레이션은 짧아진다.
- [채권 듀레이션, 이표채 잔존만기 1년 초과] 이표채의 듀레이션은 만기보다 짧다.
- 다른 조건이 동일할 경우, 일반사채의 듀레이션보다 수의상환조건이 있는 채권의 듀레이션은 크며 일반사채의 듀레이션보다 상환청구…
- 무이표채의 경우 만기가 길어지면 듀레이션이 증가한다.
- 목표시기와 듀레이션을 일치시키는 채권 포트폴리오를 보유하면 목표시기까지 이자율의 중간 변동에 대하여 면역이 되므로 채권 포트…