공인회계사 1차 경영학 OX · 파생상품·위험관리
[블랙-숄즈·머튼 모형으로 무배당주식 옵션을 평가할 때] 이 모형은 옵션만기시점의 주가가 정규분포를 따른다고 가정한다.
[블랙-숄즈·머튼 모형으로 무배당주식 옵션을 평가할 때] 이 모형은 옵션만기시점의 주가가 정규분포를 따른다고 가정한다.
정답: X (틀리다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2018년 35번 ⑤ 지문. 블랙-숄즈 모형은 주가가 기하 브라운 운동을 따른다고 가정하므로 만기시점의 주가는 로그정규분포를 따른다(연속복리 수익률이 정규분포). 주가 자체가 정규분포를 따른다고 가정하지 않는다.
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