공인회계사 1차 경영학 OX · 파생상품·위험관리
[블랙-숄즈·머튼 모형으로 무배당주식 옵션을 평가할 때] N(d₁)은 유럽형 콜옵션 한개의 매수 포지션을 동적헤지하기 위해 보유해야 할 주식의…
[블랙-숄즈·머튼 모형으로 무배당주식 옵션을 평가할 때] N(d₁)은 유럽형 콜옵션 한개의 매수 포지션을 동적헤지하기 위해 보유해야 할 주식의 갯수이다.
정답: X (틀리다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2018년 35번 ④ 지문. N(d1)은 콜옵션의 델타로, 콜옵션 1개를 복제하려면 주식 N(d1)주를 매수해야 한다. 그러나 콜옵션 매수 포지션을 델타헤지하려면 주식 N(d1)주를 공매도(매도)해야 하므로, '보유해야 할 주식의 개수'라는 부분이 틀렸다.
같은 단원 다른 지문
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