공인회계사 1차 경영학 OX · 파생상품·위험관리
박스 스프레드(box spread) 전략은 콜옵션을 이용한 강세 스프레드와 풋옵션을 이용한 약세 스프레드를 결합한 전략이다.
박스 스프레드(box spread) 전략은 콜옵션을 이용한 강세 스프레드와 풋옵션을 이용한 약세 스프레드를 결합한 전략이다.
정답: O (옳다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2016년 39번 ③ 지문. 박스 스프레드는 콜옵션으로 만든 강세 스프레드와 풋옵션으로 만든 약세 스프레드를 같은 두 행사가격으로 결합한 전략으로, 만기 수익이 행사가격의 차이로 확정되어 무위험 포지션이 된다.
같은 단원 다른 지문
- 시간이 흐름에 따라 풋옵션 델타가 변하는 경우 기초자산 투자액과 무위험대출액을 계속적으로 조정해야 하므로 합성풋옵션을 이용한…
- 보호풋(protective put) 전략과 방비콜(covered call) 전략은 일종의 헤지(hedge)전략이다.
- 약세 스프레드(bear spread) 전략은 행사가격이 낮은 옵션을 매도하고 행사가격이 높은 옵션을 매입하는 전략이다.
- 스트래들(straddle) 매입 전략은 만기와 행사가격이 동일한 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매입하는 전략이다.
- 스트립(strip) 전략은 만기와 행사가격이 동일한 콜옵션을 2개 매입하고 풋옵션을 1개 매입하는 전략이다.
- 풋옵션의 가격은 행사가격의 현재가치보다 작거나 같다.