공인회계사 1차 경영학 OX · 파생상품·위험관리
주식포트폴리오에 대해 선물계약이 존재하는 경우 포트폴리오 보험은 선물계약과 무위험순수할인채권의 매입으로 합성될 수 있다.
주식포트폴리오에 대해 선물계약이 존재하는 경우 포트폴리오 보험은 선물계약과 무위험순수할인채권의 매입으로 합성될 수 있다.
정답: O (옳다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2015년 38번 ③ 지문. 주가지수선물이 있으면 주식포트폴리오 대신 선물과 무위험 순수할인채권을 매입해 주식 포지션을 합성할 수 있고, 선물 비중을 동적으로 조정하면 보호풋과 같은 포트폴리오 보험을 구현할 수 있다.
같은 단원 다른 지문
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- 보호풋(protective put) 전략과 방비콜(covered call) 전략은 일종의 헤지(hedge)전략이다.