공인회계사 1차 경영학 OX · 자산가격결정모형
증권시장선은 모든 자산의 체계적 위험(베타)과 기대수익률 간의 선형적인 관계를 설명한다.
증권시장선은 모든 자산의 체계적 위험(베타)과 기대수익률 간의 선형적인 관계를 설명한다.
정답: O (옳다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2014년 30번 ② 지문. 증권시장선(SML)은 E(Ri) = Rf + [E(Rm) − Rf]×βi 로, 균형에서 개별자산이든 포트폴리오든 모든 자산의 기대수익률이 체계적 위험인 베타와 선형관계임을 나타낸다.
같은 단원 다른 지문
- 자본시장선에 위치한 위험자산과 시장포트폴리오 간의 상관계수는 항상 1이다.
- 자본시장선은 자본배분선(capital allocation line)들 중에서 기울기가 가장 큰 직선을 의미한다.
- 자본시장선의 기울기는 ‘시장포트폴리오의 기대수익률에서 무위험자산수익률(무위험이자율)을 차감한 값’으로 표현된다.
- 증권시장선의 균형 기대수익률보다 높은 수익률이 기대되는 주식은 과소평가된 자산에 속한다.
- 투자자들은 자신의 기대효용을 극대화하고자 하는 위험중립적인 합리적 투자자로서 평균-분산 기준에 따라 투자결정을 한다.
- 각 자산의 기대수익률과 분산, 공분산 등에 관한 자료는 모든 투자자들이 동일하게 알고 있다. 즉, 모든 투자자들의 위험자산에…