이항모형에 의한 옵션가격 산출 시 주가상승확률이나 위험프리미엄은 고려되지 않는다.

해설

공인회계사 1차 경영학 2024년 39번 ① 지문. 이항모형은 무위험 헤지 포트폴리오(복제 포트폴리오)로 옵션 가격을 구하므로, 실제 주가상승확률이나 투자자의 위험선호(위험프리미엄)가 들어가지 않는다. 대신 위험중립확률 p = (1+r−d)/(u−d)를 쓴다.