공인회계사 1차 경영학 OX · 자산가격결정모형
CAPM은 자산수익률의 결정요인으로 시장포트폴리오 하나만을 공통요인으로 가정하므로 CAPM의 현실적인 성립 여부에 대한 실증검증이 용이하다.
CAPM은 자산수익률의 결정요인으로 시장포트폴리오 하나만을 공통요인으로 가정하므로 CAPM의 현실적인 성립 여부에 대한 실증검증이 용이하다.
정답: X (틀리다)
해설
공인회계사 1차 경영학 2025년 23번 ④ 지문. CAPM이 시장포트폴리오를 유일한 공통요인으로 삼는다는 앞부분은 맞다. 그러나 진정한 시장포트폴리오는 모든 위험자산을 포함해 관측할 수 없으므로 CAPM을 엄밀히 실증검증하기는 어렵다(롤의 비판). 실증검증이 용이하다는 것이 틀렸다.